银行的二级债是什么意思（纯债基金及二级债基的功能及操作关键）

很多新韭菜买基金都是看排名，哪个基金收益高就买那只，包括早期的财哥也是如此，购买的都是偏股基金或者混合基金，债券基金的收益根本看不上，所以造成体验感很差，天天提心吊胆，好的年份收益可以到年化30%收益，甚至50%以上，但差的年份也跌成狗，今年浮盈30%，明年浮亏40%也是正常的事。过去30年，中国偏股型基金平均年化收益为16.5%，你没看错，就是16.5%，很多投资人都会说不可能，我买了5年基金了，到现在还是负收益呢？甚至我经常能看到这样的问题，我定投3年了，收益还是为负，是否还要继续坚持？

为什么会出现这样的情况？

因为根据调查数据显示，93%的基金投资者持有基金的时间不超过100天，而这些人大多是牛市的后期进入，走熊后割肉离场的。收益大起大落，因为人性是趋利避害的，所以大部分无法一直在场内，故无法享受股市的红利。

很多人对于股票及基金投资都是痛苦的回忆，

甚至最痛恨的就应该是那位带你炒股票的那个人了~

记得巴菲特曾说过：“投资是最令人快乐的事情，每天我都是跳着踢踏舞去上班的”。虽然有点夸张，但我觉的心情确实是可以感受到的，因为挣钱了啊，挣钱肯定就是开心的啊。

包括财哥也是一样，今年过去的10个月基金9个月都是正收益，所以我每个月都是很开心的，甚至每个晚上9：30都是我最期待的时间，因为基金当天的收益就会公布，所以我是最痛恨迟迟不公布基金收益的公司的。

怎么避免这种情况的出现？

能让自己的体验更好，怎么能让自己投资开开心心？每天睡个安稳觉呢？

就是积极配置好自己资产，很多人说我一共就那么几万块钱，资产配置不都是有钱人干的事吗？

在财哥看来，你只要超过一万元都可以配置资产。

怎么配置？

初级的资产配置可以是债券基金和股票基金按一定比例的组合。

进阶的配置是在初级配置的基础上加上大宗商品及黄金、原油的对冲组合。

更具体的资产配置方法，也可以详细看财哥的“20年，我的基金投资之路分享：成功定投的第一堂课”。

为甚么债券是投资中重要的配置工具，最重要的原因是其相关性不高，通常股市上行的时候，债券在地位，股市下行的时候，债券在高位，能有效对冲下行带来的回撤，也让你在股票资产下跌到底部区域的时候，还有加仓的机会。

但也不是绝对的不相干，当然也会存在股债双牛的情况，那是经济大好的环境下会出现，而股债双杀也会存在，但这两种几率出现的情况较少，所以股债配置的方式能在大部分时间里让你的投资回撤降低，而收益依旧有保证。

基于以上的种种情况，债券基金作为资产配置不可或缺的产品，越来越受到成熟投资者的重视。而我通常，也会把是否持有债券基金，来作为判断一名投资人投资段位的的依据。

在资产配置中最常用的有纯债基金和二级债券基金。当然还有短债、信用债、可转债等等，购买债券是一个技术含量较高的工作，不建议你直接去购买债券，这里的债券都指通过基金的形式购买。

资产配置基石，定投现金工具——纯债基金

纯债基金安全性高，收益也是一般货币基金及余额宝的2倍以上，普遍收益率在4-8%的年化收益，在投资中我通常会作为现金管理的工具。比如在定投中，很多投资者喜欢直接从银行账号扣款或者在货币基金里面扣款，如果你有一笔空闲的资金额比较大的话，可以留出下月的定投扣款金额，其他金额直接一笔买纯债基金，

每月把下月定投的金额提前从债基里面取到货币基金就好，能有效提高资金的效益。

这里要注意的是债券基金通常都希望你能持有更长的时间，根据赎回的时间对应的费用是不同的，所以很多基金都设置了1个月到12个月，甚至24个月，赎回费率均不等的情况，在购买和赎回的时候一定要注意，如下面这只债基：

而如果作为资产配置的则纯债基金就是第一选择，能在熊市来临的时候大幅减少你的回撤，从2015年至今优秀的债基甚至跑赢包括沪深300在内的众多指数基金。

进可攻退可守，稳健型客户必配——二级债券基金

如果你实在不懂买债券，或者实在太懒，那么当然最简单的资产配置，就是直接购买二级债基。

二级债是指可以有不超过20%的资金作为股票及其它高风险产品配置，其它依旧买入债券。是一种稳健型的组合配置，其收益可达7-12%左右的年化，如果到了牛市甚至可以确定20%以上收益。有不少优秀二级债基你一次买入后，基本就不用管了，究竟是什么时候配股票，什么时候全部买债，基金经理都帮你考虑好了，可以说是一劳永逸。

也就是说二级债基就是就是一种债20：股80%的资产配置方案。

但，这里要提醒大家注意的是千万要注意在牛市收益暴涨，而平时收益贼差的二级债，很多时候这些基金不如你直接按照纯债80%+股基20%来配置，象博时信用债AB就是这样一种坑货，如果你按照5年以来收益选基，他可以排到很前面，但如果细细一看，基金经理充满了运气成分，在2014年获得了88%的收益，而其它年份连普通纯债基金都跑不过，这就失去了配置及希望能获得比纯债略高些收益的意义。

我们把过去阶段收益打开，2015年的收益确实惊人，可以说5年不开张，开张吃5年，这种二级债波动起来和混合基金偏股基金没有多大的区别，就看大家看问题的角度了。